银行业周报：“降本”以“增效”银行负债成本怎么看？

为何要给银行降成本:银行让利空间有限，金融支持实体经济需要降本支撑本轮疫情反扑程度超预期，实体经济企业经营困难，亟需纾困，稳增长力度持续加大监管层强调金融机构要提高政治站位，降低实体经济的综合融资成本从银行角度来看，2020年以来LPR的多次调降，使得银行资产端收益率持续走低，银行让利实体经济的空间已经有限，因此强调银行让利之前需要先给银行降本，负债成本是银行成本中占比最高的部分，进而让利的前提在于降低银行负债端成本　　如何为银行降低负债成本:降低存款准备金率释放低成本资金，利率自律机制引导银行降低存款利率在金融支持实体经济需求较为紧迫的背景下，4月15日，央行决定下调金融机构存款准备金率0.25个百分点，对没有跨省经营的城商行和存款准备金率高于0.5%的农商行，额外再多降0.25个百分点降准可释放出大量低成本存款供银行使用，有效降低负债端平均成本，对于存款占比较高的银行利好作用更为显著此外，市场利率定价自律机制鼓励中小银行存款利率浮动上限下调10BP左右，并给予MPA考核奖励考虑到中小银行揽储能力相较于大型银行处于劣势地位，揽储主要依靠价格竞争，因此鼓励降低存款利率的举措传递出较强的降本信号，未来银行降本工作仍为重点，更多利好负债端成本压降的措施将陆续出台，从而将负债端降本成效引导至资产端的让利综合资负两端来看，对银行净息差影响中性　　银行降本成效几何:计息负债成本率显著下行2021年监管层就已着力降低银行负债成本，通过两次降准释放2.2万亿长期低成本资金，2021年6月改革存款利率定价机制，由基准利率×倍数改为基准利率+基点，降低长期存款利率多举并措下银行负债端成本得到有效压降，2021年多数银行计息负债成本率同比下行，交通银行， 招商银行，平安银行 ，浙商银行和南京银行下降幅度最为明显此外，无论是降准还是降低存款利率，揽储能力强，存款基础好的银行都将受益更多，其负债端优势将得到进一步强化　　结构性宽信用下，可优选受益精品银行稳增长环境下政策持续放松，降准+引导银行降低存款利率+鼓励降低拨备，多举并措为银行降本，利好银行资金面充裕，叠加银行扎实的基本面，银行板块边际安全性更高　　低估值下投资配置价值凸显结构性宽信用在路上，侧重于普惠小微，科技创新和绿色经济的银行将会率先受益因此，我们建议积极关注精品优质银行　　风险提示:宏观经济增速下行，政策落地不及预期，疫情反复超预期等

中国证券报记者日前走访北京地区多家银行网点了解到，大额存单利率在经历连续下调之后保持相对稳定，但部分银行额度相对紧俏。多位业内人士认为，未来银行负债成本有望继续下行。与此同时，银行间揽储竞争仍然激烈。

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